Analyse exhaustive de l'ensemble des comportements financiers des ménages
par âge, CSP et tranches de revenus
BIPE décembre 2003

Unique en son genre, cette analyse du BIPE sur les comportements financiers des ménages par « groupes sociaux » offre enfin une photographie originale et complète de l'ensemble des comportements financiers des ménages au cours de leur « cycle de vie ». Elle permet d'aller plus loin en dépassant la stricte notion comptable de taux d'épargne selon l'âge, souvent réductrice. Elle montre à quel point les comportements d'investissement (financiers et immobiliers) et d'endettement n'ont plus rien à voir avec les schémas du siècle dernier. Enfin elle fournit une mesure des donations et héritages inter-générationnels.

Partant des informations globales tirées de la comptabilité nationale et les résultats d'enquêtes auprès des ménages ou des individus, les experts du BIPE ont réalisé un exercice unique en son genre : l'analyse au niveau intermédiaire des différents groupes sociaux : par classe d'âge, par catégorie socioprofessionnelle ou par niveau des revenus. L'exploitation simultanée des différentes sources (INSEE, DGI, CSA, TNSofres, etc.) permet en effet de fournir une description très complète de l'équilibre qui s'établit, au sein du groupe considéré, entre l'ensemble de ses ressources financières et l'ensemble des emplois qu'il en fait.

Tableau 1 : Définitions (Ressources financières disponibles une fois leur dépenses de consommation effectuées et emplois des ménages)

L'écart de comportement entre les 10% les plus riches et les 10% les plus modestes
La prise en considération des niveaux de revenus ou des catégories socioprofessionnelles dans l'analyse conduit à des résultats peu souvent commentés : ainsi, le taux d'épargne des ménages appartenant aux 10% de tête de la distribution des revenus atteint pratiquement un tiers de leur revenu. À l'opposé, les 10% de ménages les plus modestes ont, au contraire, un taux d'épargne largement négatif. Selon les CSP, les écarts de taux d'épargne sont également intéressants : environ 20% chez les cadres et professions libérales, contre 14% chez les employés ou ouvriers.

Entre jeunes et anciens, changement de décor
Les analyses par âge sont les plus originales et les plus complètes. Ainsi on apprend que les revenus par tête des ménages croissent jusqu'à la classe 55-64 ans, puis se tassent d'environ 10%. Cette baisse est somme toute modérée et certainement moins forte que celle à laquelle on s'attendait. Explication : si les revenus diminuent au moment du passage à la retraite, la taille moyenne des ménages elle aussi baisse nettement.
Naturellement, en proportion du revenu, le montant total des ressources/emplois, tels que définis, varie assez fortement d'une classe d'âge à l'autre. Ce montant représente environ un quart du revenu seulement des moins de 25 ans. Il culmine entre 42 et 47% pour les ménages entre 25 et 64 ans et retombe ensuite aux environs de 32%.

Graphique 1 : Une fois leurs dépenses de consommation effectuées, les ressources financières disponibles varient d'une classe d'âge à l'autre

Remarquable également : le changement de la composition des ressources et des emplois des ménages quand on parcourt leur cycle de vie.
Chez les plus jeunes (moins de 25 ans), l'épargne est négative, mais le recours aux crédits est important : ceux-ci –majoritairement souscrits pour financer la consommation – représentent à peu près les trois cinquièmes du total de leurs ressources. Témoignage sur le rôle de l'altruisme entre générations, les héritages et surtout les donations reçus représentent plus d'un tiers de l'ensemble de ces ressources. Du côté des emplois, les remboursements de crédits s'approchent des 30% et les achats de logements anciens (moins chers que les neufs) dépassent le quart du total. Quant au poids des placements financiers (sans doute épargne de précaution ou constitution de l'apport personnel pour l'achat du logement), il s'approche du cinquième.

Chez les plus anciens (75 ans et plus), le changement de décor est complet : l'épargne représente plus de la moitié de leurs ressources, la vente de logements en forme le cinquième et les héritages reçus (on hérite encore souvent fort tard) s'approchent des 15% du total. Du côté des emplois, les donations et héritages transmis en constituent naturellement l'écrasante majorité ; mais la part des nouveaux placements financiers reste relativement importante, s'approchant du quart du total. On est décidément bien loin du « cliché » du retraité qui consomme son patrimoine pour survivre.

Entre les plus jeunes et les plus anciens, une génération est particulièrement intéressante à suivre : celle des ménages dont le chef a entre 45 et 54 ans, largement composée de baby boomers. Rassemblant plus de 23% de la population totale et ayant le taux d'épargne le plus élevé par rapport à leur revenu disponible, ils réalisent 29% de l'épargne totale des ménages en 2000. Leur taux de placements financiers, toujours par rapport au revenu disponible, est également le plus élevé (voir graphique ci-dessous) ; en conséquence, leur part dans l'ensemble des nouveaux placements financiers constitués par les ménages atteint presque les deux cinquièmes.

Graphique 2 : Nouveaux placements financiers en % du revenu disponible de trois classes d'âge sélectionnées